全链网维持小米买入评级 目标价37港元 估值具吸引力

花旗研报：小米电动车交付突破3万辆，估值具吸引力

7月2日，花旗发布了一份针对小米集团的研报，核心要点是：小米在电动车交付上已突破月销3万辆的门槛。具体到车型，YU7的交付周期目前保持稳定，基础版、长续航版、Pro、Max以及GT版本均在6至9周之间；而新SU7的交付周期则缩短至4到7周——相比5月底的数据，当时基础版需8至11周，Max版更需10至13周，这一改善幅度较为显著。

估值方面，花旗认为当前小米股价对应2026年和2027年预测市盈率分别为18.8倍和13.6倍，性价比已较为突出。更值得关注的是，研报预期在2026年业绩展望以及新车型YU9推出的双重催化下，小米股价在8月有望迎来一波反弹。此外，若全球存储器厂商宣布更多资本支出，导致存储器价格出现见顶信号，对小米而言将是未来12个月内的一个正面因素。花旗维持“买入”评级，目标价仍为37港元，未作调整。