券商交易单元全面整改 交易所要求机构限期反馈

《交易网关管理指引》发布及实施时间

6月4日，业内传出一个消息：交易所正式发布了《交易网关管理指引（试行）》，并从今年8月31日起全面施行。同时，配套的通知也同步下发——上交所明确要求各会员对自家“参与者交易业务单元”的使用情况开展自查，如果在通知发布之日（5月29日）起三个月内仍不符合规定，就必须完成整改。

整改核心：公平分配交易单元

这次整改的核心思路其实就一句话：交易单元的分配，不能再是“看人下菜碟”。通知特别强调，会员必须在交易单元的内部分配上做到公平对待所有投资者，重点是要保护中小投资者的合法权益。有意思的是，“严禁为个别投资者提供特殊便利”这一条，值得细品。换句话说，此前可能存在的“VIP通道”式的操作，接下来怕是行不通了。

新增交易单元需匹配业务规模

除此之外，上交所还提了一个更具体的要求：会员在申请新增普通经纪和两融专用交易单元之前，必须先确认自己手里已经申请的交易单元数量，和自身的经纪业务规模是匹配的，并且之前申请的那些单元也得充分用起来。听起来像是给扩编设了道门槛——资源不能搁在那吃灰，业务规模长到哪儿，交易单元才配到哪儿。

整改要求平稳有序推进

必须注意的是，整个清理整改工作的推进，上交所明确要求要做到“平稳有序”。这意味着，监管层并不希望一刀切造成市场波动，而是要给机构留出足够的时间窗口和操作空间，把该堵的漏洞堵上，该调整的分配调整好。