美联储主席青睐AI令AI投资者承压，这两只派息股票凸显配置价值

美联储新主席凯文·沃什刚上台，市场原本预期他会延续对AI长期利好的乐观态度——毕竟他一直看好人工智能提升生产力、压低通胀，进而打开降息空间。但结果呢？上任后首次FOMC会议，他直接宣布将利率维持在3.50%-3.75%区间，释放出明显的鹰派信号。理由也很直白：人工智能相关基建的大规模资本支出，将在短期内推高通胀。这一表态一出，资本密集型基建类股票应声下跌。

AI基建投资重塑资本配置逻辑

科贝西研究团队的分析点出了一个关键变化：AI投资热潮正在重塑整个金融体系的资本配置逻辑。但受益方并非大家熟悉的科技龙头FANG阵营，而是电力运营企业、电气化设备制造商、工业工程承包商这类被称为“TOLL类”的股票。换句话说，真正吃上AI基建红利的，是那些建电厂、铺电缆、搞施工的实体企业。

两只受益于AI基建的派息股票

基于这一逻辑，本次筛选出的两个标的值得关注：

• 杜克能源（DUK）：前瞻股息收益率3.4%，连续20年提升股息派付，股息支付率约65%。过去12个月营运现金流约117亿美元，资产负债率约160%。核心驱动力在于，AI带动的用电需求预计在2030年前年均增长3.5%，电力基础设施的刚性需求非常明确。
• 伊顿公司（ETN）：连续12年提升股息派付，当前股息收益率约1%，股息支付率约41%，自由现金流38亿美元，资产负债率约107%，流动比率高于1.19，前瞻市盈率约40倍。作为电气化设备与工业工程的头部玩家，它同样受益于AI基建周期。

后续市场核心关注点

后续市场的核心关注点其实很清晰：未来五年，AI基建的巨额资本支出周期内，美联储的鹰派立场到底会如何与通胀博弈？而相关实体基建企业的业绩能否如期兑现，才是决定股价走向的真正变量。