AMD紧急抢占CW激光供应 AAOI SIVE将受益

全链网报道，Serenity 发文指出，英伟达已非首次采取“锁产能”策略——此前全面锁定 EML 产能，导致整个行业陷入供应链瓶颈；此次再次将 CW 激光产能牢牢控制。具体而言，英伟达主要通过 LITE、COHR 两家企业，并可能借助 MRVL 和 Celestial 的长期供应合约来实施锁定。换言之，任何希望获得 CW 激光器的厂商，都需先经过英伟达这一环节。

另一方面，AMD 迅速采取行动，紧急抢占 CW 激光供应。然而问题在于，AMD、AMZN、META 等超大规模云计算厂商的反应速度明显滞后，导致自身被英伟达这一策略所限制。这一局面类似于在牌局中，对手率先打出王牌，而己方手中仅有几张散牌，只能勉力应对。

Serenity 对供应链现状进行了详细梳理：Lumentum、Coherent 等主要供应商早已被 EML 合同所绑定，剩余独立或商用供应商数量有限，主要包括 AAOI、MTSI、SIVE 等几家。各方力量只能在有限的“幸存者”身上争夺资源。在此背景下，AAOI、SIVE 这类独立 CW 激光相关企业自然成为市场关注的焦点——各家厂商均在产能争夺中寻求份额，而这些独立供应商恰恰扮演着“卖铲人”的角色。